Криптовалюта витісняє банки в США

Інду­стрія цифро­вих акти­вів поча­ла виті­сня­ти тра­ди­цій­ні бан­ки з при­ві­ле­йо­ва­ної пози­ції у полі­ти­чно­му жит­ті США. «Спо­ча­тку тебе ігно­ру­ють, потім з тебе смі­ю­ться, потім з тобою борю­ться, а потім ти пере­ма­га­єш». Цю фра­зу, яку помил­ко­во при­пи­су­ють Ган­ді, кри­пто­ен­ту­зі­а­сти дав­но зро­би­ли сво­єю ман­трою. І якщо рані­ше цифро­ві піо­не­ри тер­пі­ли глу­зу­ва­н­ня з боку фінан­со­вої елі­ти, то сьо­го­дні вони ста­ли могу­тні­ши­ми, ніж будь-коли, пише The Economist.

GENIUS Act та суперечливі лазівки

Мину­лий рік став вда­лим як для бан­кі­рів, так і для кри­пто­ін­ду­стрії. Акції бан­ків зро­сли на 34% після пере­мо­ги Дональ­да Трам­па на вибо­рах, реа­гу­ю­чи на очі­ку­ва­н­ня м’якшого регу­лю­ва­н­ня. Водно­час кри­пто­се­ктор отри­мав поту­жний поштовх зав­дя­ки прийня­т­тю в липні зако­ну під назвою GENIUS Act, який надав легаль­ний ста­тус стей­бл­ко­ї­нам.

Однак саме цей закон став яблу­ком роз­бра­ту. Доку­мент забо­ро­няє стей­бл­ко­ї­нам випла­чу­ва­ти від­со­тки (дохі­дність) їхнім вла­сни­кам. Це було зро­бле­но на вимо­гу бан­ків, щоб цифро­ві моне­ти не пере­ма­ню­ва­ли вкла­дни­ків і не змен­шу­ва­ли депо­зи­тну базу, яка необ­хі­дна для кре­ди­ту­ва­н­ня еко­но­мі­ки.

Про­те кри­пто­ком­па­нії зна­йшли обхі­дний шлях:

• Емі­тен­ти стей­бл­ко­ї­нів, такі як Circle (випу­скає USDC), діля­ться сво­їм при­бу­тком із бір­жа­ми, наприклад,Coinbase.
• Бір­жі, сво­єю чер­гою, випла­чу­ють кори­сту­ва­чам так зва­ні «вина­го­ро­ди» за збе­рі­га­н­ня монет.

Бан­ки вима­га­ють негай­но закри­ти цю лазів­ку, вва­жа­ю­чи її пору­ше­н­ням духу зако­ну.

Прорив у федеральну систему

Кон­флікт заго­стрив­ся 12 гру­дня, коли кри­пто­ва­лю­тна інду­стрія, фігу­раль­но вислов­лю­ю­чись, про­су­ну­ла ногу у две­рі феде­раль­ної бан­ків­ської систе­ми. Аме­ри­кан­ський регу­ля­тор схва­лив вида­чу націо­наль­них тра­сто­вих бан­ків­ських ліцен­зій п’я­тьом цифро­вим фінан­со­вим фір­мам, серед яких Circle та Ripple.

Хоча цей ста­тус не дозво­ляє їм залу­ча­ти депо­зи­ти чи вида­ва­ти кре­ди­ти, він надає кри­ти­чно важли­ве пра­во: здій­сню­ва­ти збе­рі­га­н­ня акти­вів (касто­ді­аль­ні послу­ги) на націо­наль­но­му рів­ні. Тепер цим ком­па­ні­ям не потрі­бно отри­му­ва­ти окре­мі дозво­ли в кожно­му шта­ті, що зна­чно спро­щує їхню діяль­ність і дра­тує тра­ди­цій­ні бан­ки, які лобі­ю­ва­ли про­ти цьо­го ріше­н­ня.

Політичний перелом: дивні союзники

Бан­ки втра­ча­ють ста­тус голов­но­го фінан­со­во­го фаво­ри­та Респу­блі­кан­ської пар­тії. Кри­пто­ін­ду­стрія зна­йшла спіль­ну мову з «нови­ми пра­ви­ми», які висту­па­ють про­ти істе­блі­шмен­ту. Крім іде­о­ло­гії, цьо­му спри­я­ють гро­ші: полі­ти­чні комі­те­ти кри­пто­се­кто­ру вже під­го­ту­ва­ли сотні міль­йо­нів дола­рів для про­мі­жних вибо­рів 2026 року.

Скла­ла­ся іро­ні­чна ситу­а­ція: вели­кі аме­ри­кан­ські бан­ки, які рані­ше скар­жи­ли­ся на жорс­тке регу­лю­ва­н­ня демо­кра­тів за часів Бай­де­на, тепер зму­ше­ні шука­ти під­трим­ки саме у сена­то­рів-демо­кра­тів, проф­спі­лок та ліво­цен­трист­ських ана­лі­ти­чних цен­трів. Тепер вони разом висту­па­ють про­ти кри­пто­ком­па­ній, апе­лю­ю­чи до ризи­ків від­ми­ва­н­ня гро­шей та «зама­ско­ва­них» виплат від­со­тків.

Що таке національна трастова хартія

У бан­ків­ській систе­мі США існує скла­дна ієрар­хія ліцен­зій (хар­тій). Тра­ди­цій­ні бан­ки мають пов­ну ліцен­зію, що дозво­ляє при­йма­ти депо­зи­ти (які стра­ху­ю­ться дер­жа­вою) і вида­ва­ти кре­ди­ти. Націо­наль­на тра­сто­ва хар­тія, яку отри­ма­ли Circle і Ripple, є «обме­же­ною». Вона не дає пра­ва пра­цю­ва­ти з депо­зи­та­ми насе­ле­н­ня у зви­чно­му розу­мін­ні, але вона робить фір­му дові­ре­ною осо­бою на феде­раль­но­му рів­ні.

Чому це пере­мо­га для кри­пто:

• Єди­ні пра­ви­ла: Замість того, щоб зві­ту­ва­ти перед регу­ля­то­ра­ми 50 різних шта­тів (кожен зі сво­ї­ми нюан­са­ми), ком­па­нія під­по­ряд­ко­ву­є­ться одно­му феде­раль­но­му орга­ну.
• Ста­тус: Це визна­н­ня того, що кри­пто­ком­па­нія від­по­від­ає суво­рим стан­дар­там без­пе­ки та управ­лі­н­ня капі­та­лом, як і кла­си­чні бан­ки. Це від­кри­ває две­рі для робо­ти з вели­ки­ми інсти­ту­цій­ни­ми інве­сто­ра­ми, які рані­ше боя­ли­ся «нере­гу­льо­ва­них» кри­пто­фірм.

Бан­ки сто­лі­т­тя­ми були єди­ни­ми посе­ре­дни­ка­ми у русі гро­шей. Кри­пто­ва­лю­ти, отри­мав­ши легаль­ний ста­тус і доступ до інфра­стру­кту­ри, руй­ну­ють цю моно­по­лію.

Під­пи­суй­тесь на наш Telegram, щоб бути в кур­сі всіх новин рин­ку